风险投资学之风险投资运作PPT

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选择处于高速增长的产业与不断扩容的市场中的项目和企业，是评价投资机会的重要原则。一方面，居于此中的企业具有未来加速发展的潜力和谋取利润的空间;另一方面,这种增长与扩容可以在宏观面上弥补企业管理等方面的不足。风险企业的市场评估主要有以下六个方面。
根据营销理论波士顿矩阵法可知，产品所面对的市场容量越大，成长越快，产品成功的可能性越大。并且产品的竞争优势随其相对市场占有率和市场成长率的增加而增强。市场容量包含了产品销售和增长空简，决定着风险企亚的盈利空间，过小的市场容矗会使风险企业投资顽自的前景不被看好。潜在顾客的需求量较天并宜稳定，才能获得投资利涌，项目才可行。在估计潜在顾客需求量时，常见的问题是没有考虑蓟产品司能对厢笑市该(非直接市场)的影响从而对需求量的估讦过子悲观。另外，需求越明确，越容易预测，则市场风险越小。
目标市场。从某种角度讲，在具有一个优秀的管理团队的前提下，发现并确定目标市场对项目成功具有极其重要的意义，一个有效的市场定位包括:
(1)定义好目标顾客,当新事业能给顾客越高的价值时，则创业成功的机会也会越高。
(2)市场大小即市场规模。这对以技术为基础的风险投资尤其重要,一般而言，市场规模大者，进入障碍相对较低，市场竞争激烈程度也会略为下降。例如，进入一顽拥肴1000亿元规模的计算机外设产品市场，你预期只占5%的市场份额,对于产业内原有领导厂商的威胁不大，因此一般不会遭遇到激烈的反击。
(3)率先进入目标市场。基于技术发展和市场研究的准确，有利的市场定位不仅意味着可能出现带来巨大利润的广阔市场，也意味着确立领宪优势与获敢垄断利润，从而确立竞争优势写市场主动。
竞争情况。需要考虑的因素包括竞争对手的数量，是否存在占绝对优势地位的竞争者，以及一般性的竞争手段(如价格竞争)等。另外，如果新产品不会替代任何市场中现有的产品，则新产品遇到的竞争和阻力就不会太大。无论风险企业在新兴产品和技术领域构建的进入壁垒有多高，只要该领域的收益足够丰厚，就会有进入者。进入者愈多，则竞争就愈激烈,风险企业失败的可能性就越高。并且风险企业还需面对替代品的挑战。若该新兴产品和技术的替代性越强，那么其竞争力就会越弱。但就另一个角度而言，保持适当的市场竞争水平又有利于企业创新。所以,对于风险企业来说，市场竞争程度过低或无竞争，不利于企业未来的发展创新;但市场竞争过于激烈，风险企业又可能失败。因此，风险企业所面对的市场应保持一定的竞争水平。